- EUR/USD recuou ainda mais e desafiou o suporte principal em 1.0200.
- O dólar americano subiu para um novo máximo perto de 110,00 à medida que os rendimentos aumentaram.
- O presidente do BCE, O. Lane, disse esperar que as taxas de juro atinjam níveis neutros no primeiro semestre de 2025.
Num outro dia forte para o dólar, o EUR/USD caiu abaixo do suporte principal em 1,0200 e atingiu um novo mínimo de ciclo, abrindo a porta a um possível desafio da zona de paridade, mais cedo ou mais tarde.
Entretanto, o dólar americano (USD) ampliou os seus ganhos pelo quinto dia consecutivo, ultrapassando o nível 110,00 medido pelo índice do dólar americano (DXY). A movimentação do dólar ocorre num momento em que os investidores continuam a avaliar a possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro apenas uma vez, se é que o fará, este ano.
Além disso, a cautela prevaleceu, uma vez que os mercados analisaram o principal relatório do IPC dos EUA desta semana, os dados de vendas a retalho e os comentários dos responsáveis da Reserva Federal.
Bancos centrais em destaque
A política monetária continua a moldar o sentimento do mercado. Com a folha de pagamentos não agrícolas dos EUA (+256.000) a apresentar novamente resultados positivos em Dezembro, os participantes no mercado reduziram significativamente as suas expectativas relativamente aos cortes das taxas de juro por parte da Fed. Actualmente, esperam que a Fed reduza as taxas de juro em 25 pontos base em 2025 ou as deixe totalmente inalteradas.
Em 18 de dezembro, a Reserva Federal baixou a sua taxa básica de juros em 25 pontos base, para 4,25% a 4,50%. No entanto, muitos responsáveis expressaram preocupações sobre a possibilidade de um ressurgimento da inflação, sugerindo que o ritmo de flexibilização no próximo ano será mais cauteloso.
O presidente Jerome Powell sublinhou na sua última conferência de imprensa de 2024 que os decisores políticos continuam concentrados em aproximar a inflação da meta de 2% antes de considerarem novos cortes nas taxas. Reafirmou a necessidade de esforços contínuos para estabilizar os preços, com a taxa de inflação a exceder a previsão de final de ano.
Powell também observou que, embora o mercado de trabalho esteja a abrandar, o ajustamento é gradual e ordenado. Ele descreveu as actuais condições económicas como relativamente equilibradas entre o duplo mandato da Fed de manter a inflação baixa e alcançar o pleno emprego.
Do outro lado do Atlântico, espera-se que o Banco Central Europeu (BCE) continue o seu ciclo de flexibilização, apesar dos recentes aumentos nos dados de inflação de Dezembro na Alemanha e em toda a zona euro. Os contínuos cortes das taxas do BCE parecem ter como objectivo inverter as perspectivas económicas sombrias na região, especialmente na Alemanha, e reduzir o risco de que a instabilidade política tenha impacto na economia.
A política comercial sofre uma reviravolta
O possível restabelecimento das tarifas comerciais proposta pelo Presidente eleito Donald Trump poderá complicar ainda mais o quadro económico. Tais medidas poderão aumentar a inflação nos EUA e forçar a Fed a adoptar uma postura política mais agressiva. Isto poderia empurrar o dólar ainda mais para cima e colocar ainda mais pressão sobre o EUR/USD nos próximos meses.
O que vem a seguir esta semana?
Os dados da produção industrial da zona euro serão divulgados em 15 de Janeiro, e os números finais da inflação na Alemanha e no BCE serão divulgados em 16 de Janeiro. O relatório semanal termina com a divulgação da taxa de inflação final da Eurolândia após os resultados da balança corrente. .
Gráfico diário EUR/USD
Análise técnica: EUR/USD
Tecnicamente, o EUR/USD permanece sob pressão negativa. Os principais níveis de apoio incluem o mínimo acumulado no ano de 1,0176 (13 de janeiro) e o nível de paridade principal subsequente. No lado positivo, a resistência de curto prazo encontra-se no pico de 2025 de 1,0436 (6 de janeiro), com um SMA temporário de 55 dias de 1,0533 e uma alta de dezembro de 2024 de 1,0629 (6 de dezembro esperado).
Olhando para o panorama geral, a tendência negativa continuará enquanto o par for negociado abaixo do seu SMA de 200 dias de 1,0787.
No gráfico de 4 horas, a resistência está em 1,0341, 1,0378 e 1,0434, e o suporte está em 1,0211, 0,9935 e 0,9730.
Indicadores de momentum como o RSI (em torno de 31) acrescentam mais pressão descendente, enquanto o ADX acima de 38 indica um ligeiro aumento na força da tendência.
conclusão
O EUR/USD está a lutar para encontrar o seu equilíbrio, pressionado por um dólar forte, pela persistente incerteza política e por um fosso cada vez maior nas abordagens de política monetária entre a Fed e o BCE. A somar aos desafios do euro estão as perspectivas económicas sombrias para a zona euro, com o abrandamento económico da Alemanha a lançar uma nuvem sobre as perspectivas da zona euro para os próximos meses.
