Você já se perguntou por que as chamadas altcoins parecem ser mais sensíveis aos dados macroeconômicos do que as altcoins? Bitcoin?
Matt Mena, estrategista de pesquisa criptográfica da empresa suíça de gestão de ativos 21Shares, disse que os traders estão se voltando para George Soros, o investidor e filantropo americano famoso por derrotar a libra esterlina em 1992. Diz-se que isso pode ser notado.
Embora Soros tenha começado a desenvolver a teoria da reflexividade na década de 1950, o conceito de negociação tem as suas raízes nas finanças tradicionais, disse Mena. descriptografia Isso também se aplica às criptomoedas. Com efeito, a teoria da reflexividade de Soros centra-se nos ciclos de feedback entre investidores, onde os movimentos de preços influenciam o comportamento dos investidores, o que por sua vez afecta os preços.
Os ativos digitais que excedem o Bitcoin incluem aqueles com capitalizações de mercado relativamente pequenas, como: Ethereum e Solana Por serem de natureza especulativa, são particularmente suscetíveis a ciclos recursivos, disse Mena. À medida que aumentam as expectativas de cortes nas taxas de juros do Fed, orientado para o mercado Na verdade, durante a semana passada, as criptomoedas além do Bitcoin enfrentaram maior volatilidade.
“Quando os dados macro indicam melhoria da liquidez, como um potencial corte da taxa do Fed, isso muitas vezes leva a uma maior assunção de riscos”, disse ele. “Os fundos que fluem para altcoins devido às expectativas de retornos mais elevados tendem a ampliar a volatilidade dos preços.”
Após o instantâneo da inflação de quarta-feira, Eu me senti aliviado O preço do Bitcoin sobe 3,8% de US$ 96.800 devido a preocupações com a inflação US$ 100.500 Demorou cerca de 12 horas. Enquanto isso, Ethereum e Solana dispararam 7,1%. US$ 3.450 De 10,7% US$ 206respectivamente.
Pelos padrões TradFi, o Bitcoin é instável. No entanto, este ativo está mais estabelecido do que os ativos criptográficos e tem melhores capacidades. adoção institucionalIsso torna-o menos suscetível a tendências reflexivas, disse Mena, acrescentando que a sua reputação como “ouro digital” proporciona alguma proteção.
A teoria da recursão de Soros poderia ajudar a explicar a volatilidade incomum nas altcoins, disse Tony Acuña Rotor, CEO da EDX Markets, uma exchange de criptomoedas exclusiva para investidores institucionais. descriptografia Isto significa que existem outros fatores no mercado de criptomoedas que podem causar uma reação em cadeia, como liquidações.
As liquidações ocorrem quando uma bolsa força um trader a fechar uma posição, muitas vezes porque não há fundos suficientes para cobrir a posição alavancada. Ao pedir fundos emprestados a uma bolsa, a negociação alavancada permite que os traders controlem posições maiores, amplificando os seus lucros e perdas potenciais.
No final de dezembro, quando o preço do Bitcoin caiu para US$ 92.000, abaixo do preço recorde de US$ 108.000 apenas três dias antes, Rápido aumento nas liquidações. A retração, que coincidiu com uma mudança nas perspectivas do Fed para cortes nas taxas, levou a liquidações de US$ 1,4 bilhão, disse o relatório. vidro de moeda.
Além disso, as chamadas de margem e as ordens stop podem exacerbar a volatilidade dos preços ao nível das bolsas, disse Acuña-Rotel, acrescentando que a estrutura geral do mercado criptográfico, que está espalhado por numerosas bolsas, faz com que possam potencialmente dizer que é uma poderosa ferramenta de gestão de risco. .
“Em criptomoedas, (o mercado) é muito fragmentado”, disse ele. “Movimentos exagerados podem ser ainda mais exagerados não apenas por fatores macro, mas também por ferramentas de gestão de micro riscos.”
Editado por Andrew Hayward
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