Como um pouco de Bitcoin mudou seu portfólio

Se pudéssemos voltar no tempo, nossos portfólios provavelmente estariam carregados com Nvidia, Tesla e – você adivinhou – Bitcoin.

A ascensão meteórica deste último deixou muitos investidores em estados emocionais mistos. Alguns ficam eufóricos, enquanto outros ficam decepcionados, lembrando dos dias em que o Bitcoin era negociado por apenas alguns milhares de dólares. Caramba, mesmo o preço abaixo de US$ 30.000 para todo o ano de 2023 foi uma pechincha em retrospectiva.

Mas, pensando bem, esse é o problema. Tudo parece tão claro, mesmo que não parecesse assim naquele momento. Talvez nenhum empreendimento seja mais verdadeiro do que investir.

Little Bitcoin fez um grande progresso

Lembro-me de conversar com um amigo há alguns anos, quando eu estava tentando fazer malabarismos para fornecer conselhos sobre Bitcoin em um momento em que sua empresa de gerenciamento de ativos não oferecia exposição à criptografia. Eles reconheceram que, embora não acreditem necessariamente no Bitcoin, uma pequena exposição (por exemplo, 5% ou menos de uma carteira) pode ser razoável para investidores que: fazer Eu acredito no potencial do Bitcoin.

Vimos o que esse tipo de exposição significa para as carteiras dos investidores. Para aqueles que correram o risco, o Bitcoin do Bitcoin desempenhou um grande papel.

Neste portfólio de exemplo, alocamos apenas 5% de nossos ativos em Bitcoin, o restante investido no S&P 500, e o restante de nosso portfólio consistia em 100% de exposição ao S&P 500. Na época, alguns investidores achavam que mesmo arriscar entre US$ 100 e US$ 500 em uma carteira de US$ 10.000 (alocação de 1% a 5%) era como jogar dinheiro no ralo.

Contudo, olhando para trás, o “risco” parece muito pequeno. agora.

Aprofunde-se nos detalhes

Neste exemplo, uma carteira de US$ 10.000 cresceria para mais de US$ 65.000 com a alocação de Bitcoin, mas com uma abordagem totalmente em ações, a carteira valeria aproximadamente US$ 34.000. Em outras palavras, o retorno acumulado dessa carteira é mais que dobrou Comparação com uma carteira composta 100% por ações (554% vs. 238%).

Não me entenda mal. Independentemente de suas outras suposições, transformar US$ 10.000 em mais de US$ 30.000 em 10 anos é um ótimo trabalho. Mas observar uma mudança tão grande no desempenho com uma pequena alocação num ativo de risco realça realmente o efeito de composição a longo prazo quando esse ativo acaba por ser um grande vencedor.

Do ponto de vista da redução, o mercado baixista de 2022 resultou em quedas totais da carteira de ações de até quase 24%. Porém, uma carteira com alocação de 5% de Bitcoin teve apenas um drawdown máximo de 25,6% (isso aconteceu no mesmo período).

E o Bitcoin chegou a zero? Agora, aqui está a parte divertida. Mesmo com uma perda total em uma alocação de Bitcoin de 5%, o portfólio ainda teria gerado uma taxa composta de crescimento anual de 12,6%. Isto está ligeiramente abaixo do CAGR de 13% para a carteira total de ações.

Olhando para trás, aqueles que alocaram uma pequena parte de seu portfólio ao Bitcoin enfrentaram dois riscos principais. Um é o risco existencial de o Bitcoin cair para zero e o outro é o aumento da volatilidade que acompanhou a ascensão e queda das criptomoedas na última década.

Em retrospectiva, a maioria dos investidores estaria disposta a aceitar menos de 2% de risco descendente adicional em troca de mais de 300% de risco ascendente. Volatilidade adicional? Bem, isso teria sido mais difícil de engolir.

Para que serve a retrospectiva?

O objetivo aqui não é fazer as pessoas se sentirem mal em relação ao Bitcoin ou a qualquer outro ativo ou ação que tenha tido um desempenho extremamente bom nos últimos 5 a 10 anos. Em vez disso, o objetivo aqui é Repensar o risco Não é uma forma de tentar justificar jogos de azar desnecessários, é uma forma que faz com que os investidores assumam riscos calculados quando têm convicções fortes.

Para cada Nvidia ou Bitcoin, existem dezenas, talvez até centenas, de investimentos fracassados. Nesse contexto, os investidores não devem olhar para tudo o que é tendência nas redes sociais.

Para ganhar essa confiança, você precisa abordar o mercado com a mente aberta e fazer sua pesquisa. Depois de tudo isto, se um investidor desenvolver sentimentos fortes sobre um determinado ativo ou participação, poderá assumir algum risco. Mesmo se você falhar completamente, não perderá todas as suas economias suadas. Mas se der certo, como aconteceu com o Bitcoin, os retornos a longo prazo poderão ser significativamente maiores.