CEXs estabelecidas precisam competir com bancos e corretoras TradFi
Ao iniciarmos um novo ano, é difícil lembrar uma época em que o mercado de criptografia e o clima geral em torno do setor eram mais emocionantes. Ao contrário dos ciclos anteriores, este é menos intenso e mais sustentável. A certeza regulatória e um influxo de investimento e interesse institucional significam que o futuro das criptomoedas está intimamente ligado ao TradFi. Mas o que isso significa para os players OG e CEX, que resistiram à tempestade regulatória por tanto tempo?
2025 será o ano em que o mercado estabelecido de operadores cripto-nativos, composto por gigantes da indústria como Coinbase, Binance e Kraken, terá que competir pela primeira vez com bancos e corretoras TradFi.
Na UE, o regulamento MiCA cria um caminho tranquilo para que os bancos e corretores licenciados pela ESMA se expandam para ativos criptográficos, ao mesmo tempo que exige que as empresas cripto-nativas e os novos participantes passem por um processo de autorização completo.
Nos Estados Unidos, muitas empresas esperam atualmente que a administração Trump emita uma ordem executiva apoiando o setor criptográfico no início do mandato. Tal medida traria a necessária clareza regulatória ao setor de criptografia dos EUA, onde empresas como Coinbase e Binance há muito lutam com a SEC sob a administração Biden.
O Presidente Trump parece agora preparado para oferecer um generoso pacote de ajuda, mas isso tem um custo potencial. Assim que a nova administração abrir caminho para empresas cripto-nativas, isso ficará claro para todos, incluindo bancos tradicionais, corretoras e empresas fintech. Robinhood, uma empresa que atravessa a linha entre fintech e criptomoedas, adicionou 420.000 clientes durante o rali criptográfico após as eleições de novembro passado.
Então, algumas questões importantes. Os clientes continuariam a usar as bolsas mesmo que pudessem negociar criptomoedas com a mesma facilidade através de suas contas bancárias ou de corretagem? Como você manterá sua posição no mercado e continuará a atrair novos clientes?
navegar por novas paisagens
Um mercado repentinamente lotado apresenta desafios sem precedentes para o setor cripto estabelecido, mas ainda existem alguns fatores trabalhando a seu favor.
Em primeiro lugar, a maioria dos bancos e corretoras que pretendem começar a oferecer produtos criptográficos de retalho não procuram necessariamente construir liquidez a partir do zero. Um caminho muito mais rápido para o mercado é explorar pools de liquidez estabelecidos internamente por meio de parcerias com corretores de criptomoedas e agregadores de liquidez. Por exemplo, em maio do ano passado, a Bitpanda expandiu a sua parceria com o banco austríaco Raiffeisen para 55 bancos em todo o país, em antecipação aos novos regulamentos MiCA.
Com tais acordos, as bolsas centralizadas que possam manter a liquidez continuarão a ser centros importantes para as indústrias em crescimento, facilitando as negociações em grande escala e desempenhando um papel fundamental na descoberta de preços.
Outra USP de trocas de criptografia em um mercado cada vez mais movimentado é sua experiência no setor e em tecnologia. As criptomoedas têm muitas características únicas, incluindo a tecnologia blockchain subjacente e inovações como staking e DeFi. Em março de 2024, a empresa de gerenciamento de criptografia Taurus fez parceria com a plataforma de staking Lido para permitir que os bancos suíços oferecessem staking de liquidez aos seus clientes.
Com nossa reputação estabelecida, rede em todo o setor e benefícios de conectividade, a CEX também pode servir como um parceiro confiável para usuários institucionais e de varejo que navegam nessas águas desconhecidas.
A emergência da regulamentação abre sempre caminho à concorrência, mas os seus benefícios vão em ambos os sentidos. Em particular, as empresas de criptografia dos EUA, que passaram anos lutando ou tentando ficar fora dos holofotes da SEC, agora têm a oportunidade de competir em igualdade de condições. As bolsas e outros operadores podem demonstrar que operam de acordo com os mesmos padrões de conformidade e transparência que outras instituições financeiras e têm a mesma liberdade de operação.
Embora a indústria criptográfica mereça ser comemorada, a realidade é que as coisas provavelmente mudarão rapidamente após o lançamento em 20 de janeiro, com um influxo de novos operadores e parcerias. As empresas de criptomoedas estabelecidas precisarão de definir os seus USPs neste novo mercado competitivo para terem a oportunidade de atuar como uma ponte entre os mundos financeiros tradicionais e emergentes.
