O mercado de crypto parece elétrico. O Bitcoin é negociado perto de máximos históricos e o clima é selvagem. As políticas pró-cripto nos EUA e no exterior mantêm as manchetes otimistas. Investidores famosos falam sobre o Bitcoin atingir um milhão de dólares. Cada conversa em um café ou voo parece mencionar crypto. Tudo parece ótimo. Mas este é realmente o fim da corrida ou apenas mais uma grande vantagem?
O ciclo de quatro anos em detalhes
Bitcoin sempre se moveu em um ritmo de quatro anos. Esse padrão segue o halving, quando a recompensa do bloco é cortada pela metade. Cada redução pela metade reduz a nova oferta e desencadeia uma nova corrida de alta.
Olhe para 2013, 2017 e 2021. Os preços explodiram cerca de doze a dezoito meses após cada redução pela metade. Depois vieram os dolorosos mercados em baixa. E acredite em mim, vivi e negociei com todos eles.
A redução pela metade de 2024 deu início ao ciclo atual. Já se passaram muitos meses e a ação do preço se ajusta quase perfeitamente à curva histórica. Historicamente, o frenesi atinge o pico entre doze e dezoito meses após o halving. Isso significa que podemos estar perto da reta final deste ciclo.
Os ciclos não prometem nada. Mas mostram como a ganância muitas vezes atinge o seu pico antes de uma queda acentuada. Os traders usam esses ritmos como um mapa aproximado, mas nunca são uma garantia. Se o padrão se mantiver, estaremos atrasados no jogo, mesmo que o golpe final ainda não tenha chegado.
Macros favoráveis que ainda importam
Esta corrida de touros tem algumas das forças macro mais fortes que já vimos.
Tesouros de ativos digitais (DATs). As empresas agora levantam dinheiro especificamente para manter Bitcoin ou outros ativos digitais em seus balanços. Cada DAT atua como um comprador permanente. Retira moedas do mercado e as tranca em tesourarias corporativas.
ETFs de Bitcoin à vista. Bilhões de dólares foram canalizados para novos ETFs. Esses fundos compram Bitcoins reais, criando uma demanda constante. Os investidores tradicionais agora podem comprar BTC tão facilmente quanto uma ação, o que mantém o fluxo de liquidez.
Cortes de taxas e política global. Os bancos centrais de todo o mundo sugerem taxas de juro mais baixas. Dinheiro mais barato geralmente alimenta ativos de risco, e a crypto adora liquidez fácil. Se o Federal Reserve continuar cortando, mais capital poderá fluir para Bitcoin e altcoins.
Estes macro-drivers podem prolongar uma recuperação por mais tempo do que muitos esperam. Se mais empresas anunciarem compras de Bitcoin ou se outro país adotar o BTC como moeda legal, o fogo ficará ainda mais quente.
No entanto, pode-se perguntar: qual a próxima coisa que pode trazer mais liquidez?
Principais sinais sociais: histórias de cada ciclo
Todo mercado altista termina com os mesmos sinais sociais. As mensagens de texto do seu tio distante sobre XRP são um clássico. Amigos que nunca se importaram com crypto de repente pedem conselhos sobre carteira. O colega de trabalho que nunca investiu começa a se gabar das negociações alavancadas.
Taxistas falam sobre moedas meme. Cabeleireiros discutem mudanças no NFT. Quando cada jantar em família se transforma em perguntas e respostas criptográficas, luzes de advertência piscam.
Já estou recebendo mensagens de velhos amigos perguntando se já é tarde para comprar. Eles não tocam na crypto desde 2017. Esse é um forte sinal inicial. Em ciclos passados, estas conversas tornaram-se uma inundação diária mesmo antes do pico. Ainda não chegamos lá, mas o barulho fica mais alto.
Padrões gráficos e dicas técnicas
Os gráficos contam sua própria história. Os padrões clássicos de cobertura – topos duplos, cabeça e ombros ou enormes divergências de baixa – geralmente aparecem antes da grande queda.
No momento, o Bitcoin ainda apresenta máximas mais altas e recuos saudáveis. As médias móveis continuam favoráveis. Perfis de volume ainda não gritam exaustão.
Poderíamos ver um topo acentuado seguido por uma correção acentuada? Absolutamente. Mas ainda não chegou um sinal decisivo de reversão. Para uma análise mais aprofundada desses sinais técnicos, leia este guia anterior: Fundamentos de Negociação Parte 15 – Principais Padrões Explicados.
Essa peça quebra os padrões que geralmente sinalizam quando uma tendência está prestes a morrer. Até que estes apareçam, o gráfico permanece em território de alta.
Atualmente, ainda não vejo um padrão de topo forte nas paradas.
Métricas on-chain que vale a pena observar
Os dados na cadeia fornecem um ângulo diferente. Mostra o que os maiores jogadores estão fazendo em tempo real.
Observe grandes carteiras de baleias. Eles estão enviando moedas para bolsas? Grandes depósitos geralmente precedem a pressão de venda.
Rastreie as antigas carteiras OG – mineradores e pioneiros que possuem bolsas enormes. Quando essas carteiras acordarem, isso pode significar que a distribuição está próxima.
O crescimento de novas carteiras é outra chave. Um aumento repentino de endereços pequenos e novos geralmente significa que os investidores de varejo estão atrasados. Esse entusiasmo muitas vezes marca o estágio final de uma corrida de touros.
Monitore também os saldos cambiais. Se as moedas estão saindo das bolsas, isso sugere que os detentores ainda estão confiantes. Se os saldos subirem acentuadamente, isso sinaliza uma potencial pressão de venda.
Você pode verificar muitos desses dados no Coinglass. Os dados nunca mentem.
Gerenciando riscos supera Calling Tops
Ninguém cronometra o topo exato com perfeição. Não são comerciantes lendários. Não macroeconomistas. Os mercados podem permanecer eufóricos por mais tempo do que a lógica permite.
A verdadeira questão é a gestão de riscos. Você está pronto para uma queda rápida de cinquenta por cento? Ou mesmo um slide de oitenta por cento?
Os mercados em baixa punem os que se movem lentamente. Primeiro vem um flush de 30% que todos chamam de correção. Depois, outros 30% que deixam as pessoas com esperança de sair do ponto de equilíbrio. Depois de um longo corte lateral, uma bomba nuclear final pode fazer com que os preços caiam 90% em relação a hoje.
Se você não aguenta isso, comece a expandir. Realize lucros em participações à vista. Mova fundos de protocolos ou bolsas arriscadas. Considere reduzir a alavancagem. Proteja o capital primeiro. Perder o topo absoluto é bom. Permanecer solvente para o próximo touro é tudo.
Uma nota pessoal sobre como tirar as fichas da mesa
Eu negociei em vários ciclos. Cada vez que penso que vou vender o topo, a ganância sussurra que preços mais altos estão chegando.
Em 2017, vi o Bitcoin passar de US$ 1 mil para US$ 20 mil e disse a mim mesmo que venderia por US$ 25 mil. Isso nunca aconteceu. Meses depois, eu estava retendo uma redução de 80%.
Em 2021, aumentei mais cedo. Não acertei o pico, mas tinha pó seco para comprar novamente em 2022. Isso foi muito melhor do que segurar o saco inteiro.
Neste ciclo já estou realizando lucros. Não porque conheço o topo, mas porque conheço meus limites. Prefiro ter capital pronto do que esperar pela saída perfeita. E isso me ajudou a investir em alguns ativos do mundo real. Algo tangível que não pode ser hackeado, drenado, fraudado ou roubado. Um pouco de segurança para o futuro é bom depois de anos totalmente degenerados.
Estarei 100% estável antes do final do ano. É hora de diminuir o risco e relaxar. Mas não se preocupe, estarei por perto e me concentrarei na agricultura por um tempo. Os airdrops nunca morrem e o rendimento será reduzido para sempre.
O que poderia acontecer a seguir
Vários caminhos são possíveis. Poderemos assistir a um forte aumento parabólico para novos máximos se mais ETFs ou compradores soberanos aderirem. Poderemos também movimentar-nos lateralmente durante meses antes de uma lenta rolagem.
A geopolítica poderia adicionar o caos. Qualquer proibição repentina ou nova regulamentação pode provocar pânico. Por outro lado, políticas mais amigáveis ou cortes inesperados nas taxas poderiam empurrar os preços para cima.
A única certeza é a incerteza. É por isso que o controle de risco é mais importante do que as previsões.
Apoie nosso trabalho
Se você achou isso útil, considere se inscrever em BloFin (Não KYC) ou Bybit usando nossos links de referência. Seu apoio mantém este conteúdo livre e fluindo.
Palavras Finais
A questão não é se este é o topo. É se você está preparado para o que vem depois.
Aproveite o mercado altista. Realize lucros quando for desconfortável. Guarde o pó seco para o futuro.
O próximo ciclo sempre recompensa aqueles que ainda estão de pé. Proteja seu capital, seja paciente e você terá a chance de comprar novamente quando o medo retornar.
Se você gostou deste blog, não deixe de conferir nosso guia sobre estratégias de looping.
Como sempre, não se esqueça de resgatar seu bônus abaixo no Bybit. Até a próxima!
