- EUR/USD está de volta à estaca zero nesta terça-feira, após uma tentativa fracassada de romper as máximas nas negociações europeias anteriores.
- A inflação na Europa intensificou-se em vários países centrais e a trajetória desinflacionária terminou por enquanto.
- Os mercados continuam a concentrar-se nos rumores e nas reações adversas relativamente aos planos tarifários do presidente eleito Donald Trump e aos processos judiciais em curso.
Uma tentativa inicial de romper a relação entre o euro (EUR) e o dólar americano (USD) falhou na terça-feira, depois de os dados de inflação em toda a zona euro terem revelado que a desinflação acabou por agora. Os números preliminares do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC) alemão para Dezembro, divulgados na segunda-feira, mostraram que a taxa de inflação global mensal do IHPC aumentou 0,7%, acima das expectativas de 0,5%. Numa base anual, o IHPC global aumentou 2,9% e subiu 2,4% em Novembro.
Entretanto, os mercados estão nervosos com as reacções voláteis e movimentos oportunistas do Presidente eleito Donald Trump relativamente aos seus planos tarifários. O Washington Post publicou um artigo dizendo que o Presidente Trump está a considerar simplificar o sistema tarifário, impondo uma tarifa única universal sobre importações e produtos importantes. Poucas horas depois, o próprio Trump apareceu e refutou esse boato, confirmando que os planos e planos permaneceriam como anunciados anteriormente.
Market Mover Daily Digest: Nada para ver aqui
- O IHPC provisório da França para Dezembro já foi anunciado no início de terça-feira. O índice mensal subiu 0,2%, contrariando a tendência desinflacionária anterior, ficando abaixo das expectativas de 0,4% e acima dos -0,1% de novembro. A taxa anualizada foi de 1,8%, um aumento de 0,1% em relação aos 1,7% de novembro.
- Os valores provisórios do IHPC da área do euro para dezembro foram anunciados.
- O IHPC global mensal subiu para 0,4%, aumentando acentuadamente face aos -0,3% desinflacionistas do mês anterior.
- O IHPC global para o ano situou-se em 2,4%, como esperado, face a 2,2% em Novembro.
- O núcleo mensal do IHPC recuperou para 0,5%, acima dos -0,6% de Novembro.
- O IHPC básico anual foi ligeiramente melhor do que o esperado, situando-se em 2,8%, face à visão consensual de 2,7% e à leitura anterior.
- Atualmente, espera-se que o Banco Central Europeu (BCE) reduza as taxas de juro em 25 pontos base em 30 de janeiro.
- A taxa de inflação de Itália seguiu um padrão semelhante ao da Alemanha, com o valor mensal preliminar do IHPC para Dezembro a aumentar de -0,1% para 0,1%.
- Os Bundestags alemães subiram consideravelmente na semana passada, subindo para 2,47% na segunda-feira. As taxas de juro começaram a diminuir esta terça-feira, com o Bund a negociar atualmente em torno de 2,45%.
- As ações europeias mudaram de ideias após os dados da inflação europeia e caminham para números verdes.
Análise técnica: será o fim?
O EUR/USD está tecnicamente numa recuperação perfeita, mas o seu próximo destino está a tornar-se incerto. Devido aos desenvolvimentos geopolíticos de segunda-feira, o euro encontrou apoio em 1,0294 e subiu para perto de 1,0448. A questão é se há espaço suficiente para o euro ultrapassar 1,0450. Este não será o caso se estas obrigações europeias começarem a cair desde os máximos de segunda-feira e precisarem de mais espaço de alta para empurrar o euro ainda mais para 1,05.
O primeiro nível importante a quebrar é a baixa de 3 de outubro de 2023 de 1,0448. Uma mudança nesse nível ativará a média móvel simples (SMA) de 55 dias de 1,0558. Este tipo de movimento exigiria outro catalisador, pois poderia pesar sobre os touros do dólar.
No lado negativo, o nível 1.0294 está agindo como uma nova primeira linha de defesa antes do atual mínimo de dois anos de 1.0224. Este foi um ponto crucial na segunda-feira, dando espaço para os compradores de EUR/USD se envolverem e empurrarem o preço para cima. Mais abaixo, o nível redondo de 1,02 representaria um novo mínimo de dois anos. Abaixo desse nível, a última pessoa na frente desse nível mágico de 1,00 será 1,0100, abrindo a porta para a paridade.
EUR/USD: gráfico diário
Perguntas frequentes sobre inflação
A inflação mede o aumento do preço de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação global é normalmente expressa como uma variação percentual mês a mês (mensal) e ano a ano (ano a ano). A inflação subjacente exclui componentes mais voláteis, como alimentos e combustíveis, que podem flutuar devido a factores geopolíticos e sazonais. A inflação subjacente é o número em que os economistas se concentram e é o nível almejado pelos bancos centrais, que são mandatados para manter a inflação num nível administrável (geralmente em torno de 2%).
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mede a variação do preço de uma cesta de bens e serviços durante um período de tempo. Geralmente é expresso como uma variação percentual mês a mês (mensal) e ano a ano (ano a ano). O núcleo do IPC é uma meta do banco central que exclui insumos voláteis de alimentos e combustíveis. Se o núcleo do IPC subir acima de 2%, as taxas de juros normalmente sobem e vice-versa quando caem abaixo de 2%. Um aumento nas taxas de juros é bom para a moeda, portanto, um aumento na inflação geralmente resulta num aumento na moeda. O oposto é verdadeiro quando a inflação cai.
Pode parecer contra-intuitivo, mas quando a taxa de inflação de um país é elevada, o valor da sua moeda aumenta, e vice-versa quando a sua taxa de inflação é baixa. Isto acontece porque os bancos centrais normalmente aumentam as taxas de juro para combater o aumento da inflação, o que aumenta os fluxos globais de capital de investidores que procuram locais favoráveis para estacionar o seu dinheiro.
Anteriormente, o ouro era um activo que os investidores procuravam em tempos de inflação elevada porque mantinha o seu valor. Os investidores ainda compram frequentemente ouro como um activo de refúgio durante períodos de extrema turbulência do mercado, mas este não é o caso na maioria dos casos. . Quando a inflação aumenta, os bancos centrais aumentam as taxas de juro para a neutralizar. O aumento das taxas de juro é negativo para o ouro porque aumenta o custo de oportunidade de manter o ouro como um activo que rende juros ou numa conta poupança em dinheiro. Por outro lado, uma inflação mais baixa tende a ser positiva para o ouro, uma vez que reduz as taxas de juro, tornando o metal brilhante uma opção de investimento mais viável.
