Existe um ciclo DeFi neste mercado criptográfico altista?

À medida que o mercado de criptomoedas entra em uma nova fase de alta, a questão na mente de todos é se as finanças descentralizadas (DeFi) voltarão a ocupar o centro das atenções. Embora o boom DeFi de 2020 tenha promovido um ecossistema blockchain mais amplo, é provável que este ciclo adote uma abordagem mais evoluída e cautelosa, enfatizando a praticidade e a sustentabilidade a longo prazo.

Por que o DeFi é mais importante do que nunca

Além de suas origens experimentais, o DeFi se tornou uma pedra angular da inovação em blockchain. Ao alavancar contratos inteligentes e infraestruturas descentralizadas, milhões de pessoas em todo o mundo têm agora acesso democrático aos serviços financeiros.

DeFi não é mais um experimento marginal, mas provou ser um disruptor. Em 2021, estima-se que 1,4 mil milhões de pessoas não terão conta bancária e mais mil milhões ficarão sem conta bancária. O DeFi forneceu um caminho para a inclusão financeira, permitindo aos usuários contornar os gatekeepers tradicionais. Os Stablecoins agora impulsionam o mercado, e as plataformas de empréstimo DeFi, as exchanges descentralizadas (DEXs) e os protocolos de staking mudaram para sempre o fluxo de capital.

mercado altista atual

Para avaliar o potencial de um ciclo DeFi, precisamos examinar a dinâmica atual do mercado. O mercado altista em curso reviveu o preço do Bitcoin e dos ativos de grande capitalização, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 3 trilhões. No entanto, o crescimento do DeFi não é determinado apenas pelo otimismo do mercado.

Principais métricas a serem observadas

1. liquidez do mercado: O aumento do DeFi Total Value Locked (TVL) em todas as plataformas sugere que a confiança do usuário está crescendo. De acordo com dados recentes, o TVL tem aumentado constantemente e agora ultrapassa os 75 mil milhões de dólares.
2. Interesses institucionais: Investidores institucionais como BlackRock e Goldman Sachs estão explorando a infraestrutura DeFi, sugerindo a adoção convencional.
3. Aumento de usuários: A atividade da carteira em protocolos DeFi aumentou 30% em relação ao trimestre anterior, indicando maior participação dos usuários.

Disruptor DeFi

A ascensão do DeFi TVL trouxe várias soluções inovadoras para o mercado. Entre as startups que moldam esta próxima fase está a Nudge, uma empresa sediada em Berlim que está introduzindo um novo elemento fundamental no ecossistema DeFi: pagamentos de incentivos programáveis ​​chamados “nudges”.

Markus Maier, cofundador da Nudge, disse: “Nudges são pagamentos de incentivos programáveis ​​que permitem que os protocolos paguem aos usuários pela realocação de ativos, liquidez ou atividades na cadeia. Pense nisso como uma compensação ou “empurrão” para mudar de provedor ou começar a usar uma nova solução de camada 2. ”

A abordagem nudge, chamada de “primitivas de realocação”, representa uma mudança na forma como os recursos são utilizados nas plataformas DeFi. Os usuários podem ganhar recompensas realocando ativos, e os protocolos ganham ferramentas mensuráveis ​​e escaláveis ​​para aquisição e retenção de usuários. Este conceito vai além das recompensas simbólicas tradicionais e fornece um mecanismo mais direcionado e eficiente para o crescimento do ecossistema.

Meyer acrescentou ainda: “A inspiração por trás do Nudge foi o cenário lotado de protocolos competindo pelos mesmos usuários e grupos de capital. Permitir que os usuários obtenham renda realocando seus recursos Isso cria novos incentivos para alinhar o comportamento do usuário com o sucesso do ecossistema mais amplo. ”

Outras startups incluem Convex Finance e Tokemak. A Convex Finance é baseada na Curve Finance e aumenta as oportunidades de receita para provedores de liquidez e stakeholders da Curve, simplificando a remuneração e aumentando os incentivos. A Tokemak, por outro lado, atua como um fornecedor de liquidez descentralizado, otimizando a distribuição de capital em todo o ecossistema com o seu reator de liquidez proprietário.

As soluções DeFi centradas no varejo, como o Nudge, visam tornar as ferramentas financeiras mais acessíveis aos usuários individuais, mas também se concentram em investidores institucionais e preenchem a lacuna entre as finanças tradicionais e os sistemas descentralizados. Há também outra categoria de aplicações DeFi a preencher. Por exemplo, o Project Guardian de Singapura está a explorar o DeFi institucional, experimentando títulos e depósitos tokenizados para avaliar o potencial da infraestrutura financeira descentralizada. Apoiado pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS), visa integrar ativos tokenizados com pools de liquidez autorizados e fornecer um modelo seguro e escalável para adoção institucional.

O papel da regulação

Um dos principais fatores que influenciam o futuro do DeFi é a regulamentação. À medida que os governos de todo o mundo enfrentam o desafio de supervisionar os sistemas descentralizados, o impacto das novas políticas no DeFi não pode ser exagerado. A clareza regulatória pode impulsionar a adoção generalizada do DeFi ou restringir o seu crescimento.

A evolução recente sugere que a situação da indústria é complexa. O Regulamento do Mercado de Criptoativos (MiCA) da União Europeia visa criar uma estrutura abrangente para criptoativos, incluindo protocolos DeFi. Embora isto proporcione um caminho para a legitimidade, os críticos argumentam que requisitos demasiado rigorosos podem sufocar a inovação.

Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) aumentou a sua supervisão das plataformas DeFi, enfatizando a necessidade de cumprir as leis de valores mobiliários existentes. Isto levou muitos projetos a considerar estruturas de organização autônoma descentralizada (DAO) para superar obstáculos regulatórios. “A regulamentação é necessária, mas tem de ser equilibrada para incentivar a inovação”, disse Meyer.

Para uma análise mais aprofundada das considerações regulatórias, recomendo verificar “Elementos-chave de uma estrutura DeFi eficaz” publicado pelo Crypto Innovation Council, do qual sou coautor. Aqui delineámos princípios para o desenvolvimento de políticas que promovam a inovação, garantindo ao mesmo tempo a protecção do consumidor e a estabilidade financeira.

O que está impulsionando esse ciclo DeFi?

Neste mercado altista, vários fatores podem reacender o ciclo DeFi.

1. Interesses institucionais: À medida que as instituições financeiras tradicionais exploram a tecnologia blockchain, o DeFi poderia servir como uma ponte entre sistemas centralizados e descentralizados.
2. Solução de escalonamento de camada 2: As startups neste espaço estão tornando o DeFi mais acessível e econômico, o que pode impulsionar a adoção pelos usuários.
3. Tokenização de ativos do mundo real: A integração de ativos do mundo real em plataformas DeFi tem o potencial de atrair um público mais amplo e aumentar a utilidade.

“O próximo ciclo DeFi priorizará a praticidade em vez do exagero”, acrescentou Meyer.

conclusão

Embora as incertezas em torno da regulamentação e do sentimento do mercado permaneçam, os fundamentos do DeFi permanecem fortes. Com plataformas inovadoras como Nudge liderando o caminho e avanços contínuos na tecnologia blockchain, o cenário está montado para um potencial ressurgimento do DeFi durante este mercado altista. Os próximos meses serão cruciais para determinar se o DeFi pode superar seus desafios e recuperar sua posição como uma potência do ecossistema de criptomoedas.