G7 A dívida pública sobe para níveis alarmantes

A dívida pública das principais potências econômicas do G7 está no centro de preocupações em 2025. Entre crescer preocupações e aumento da vigilância, a gestão orçamentária dessas nações tornou -se um indicador -chave da estabilidade econômica global. O rebaixamento da classificação Triple-A dos Estados Unidos e as decepcionantes vendas de títulos no Japão ilustram perfeitamente essa nova tensão, destacando os riscos associados a níveis de dívida cada vez mais insustentáveis. Esses sinais alarmantes fortalecem as dúvidas dos investidores e amplificam a volatilidade dos mercados financeiros globais.

Estados Unidos e Japão: uma dupla altamente tensa no mercado de dívidas

Os Estados Unidos estão agora no centro das preocupações dos investidores em títulos. Moody’s retirou a última classificação American Triple-Aum primeiro em décadas, que enfraqueceu a confiança na capacidade do país de gerenciar sua dívida.

Além disso, a lei tributária proposta pelo governo Trump pode aumentar a dívida pública em US $ 3,3 trilhões até 2034, de acordo com o Comitê para um orçamento responsável, uma organização não partidária.

Jamie Dimon, CEO da JP Morgan, até fala de um “rachadura” No mercado de títulos, parcialmente relacionado a uma política de dívida considerada excessiva. Apesar desses avisos, o papel do dólar americano como a moeda de reserva do mundo e as garantias do secretário do Tesouro Scott Bessent que “O país nunca vai padrão” um pouco tempere os medos.

Mais especificamente, vários elementos -chave ilustram tensões atuais ao redor da dívida dos EUA:

• O rebaixamento do American Triple-A da Moody’s, um forte sinal pesando na confiança do mercado;
• A fatura fiscal americana que poderia aumentar a dívida federal em vários trilhões de dólares até 2034;
• O aviso de Jamie Dimon sobre um colapso do mercado de títulos devido ao excesso de direção;
• A posição única do dólar como moeda de reserva mundial, que oferece um buffer contra a inadimplência.

No Japão, a dívida pública agora excede 200% do PIB, o nível mais alto entre as economias desenvolvidas. A demanda por títulos japoneses de longo prazo está em declínio, com leilões recentes considerados “decepcionante”Por analistas.

O Banco do Japão está reduzindo suas compras de títulos pela primeira vez em dezesseis anos, levantando dúvidas sobre o momento atual.

Esta série de fatores destaca um cenário estressado no mercado de títulos, onde os mercados questionam a sustentabilidade das políticas fiscais e monetárias atuais, especialmente no nível desses dois gigantes econômicos.

Europa entre vulnerabilidade no Reino Unido e estabilidade restaurada na Itália

O Reino Unido apresenta uma situação crítica, com a dívida pública abordando 100% do PIB e os custos de empréstimos de longo prazo excedendo 5% para títulos de 30 anos.

A ministra das Finanças, Rachel Reeves, deve revelar uma revisão de gastos de vários anos, em um contexto em que o governo prioriza aumentos nos orçamentos de defesa e saúde sem considerar aumentos de impostos.

Essa mistura de aumento de compromissos e disciplina fiscal incerta mantém o país em uma posição delicada em meio à volatilidade do mercado de títulos, com o fundo monetário internacional pedindo redução do déficit.

Além disso, um possível final inicial das vendas de títulos ativos do Banco da Inglaterra poderia oferecer apoio temporário à estabilidade do mercado dourado (títulos do governo do Reino Unido).

Por outro lado, a França e a Itália mostram trajetórias contrastantes. O prêmio de risco da dívida francesa em comparação à Alemanha diminuiu significativamente, de 90 para 66 pontos base, graças à melhoria da confiança dos investidores alimentada pelas expectativas de maior coesão européia, especialmente na defesa.

No entanto, o governo francês está preparando um plano de redução de déficit de quatro anos que poderia reavivar debates políticos e lançar luz sobre as tensões orçamentárias.

Na Itália, a situação melhorou graças a uma maior estabilidade política e econômica, com um déficit orçamentário reduzido para 3,4% do PIB em 2024, abaixo de 7,2% no ano anterior e uma projeção para 2,9% em 2026, comparável à da Alemanha.

Esse desempenho reduziu a lacuna entre os rendimentos de títulos italianos e alemães, refletindo maior confiança no mercado na gestão italiana, apesar dos desafios estruturais persistentes.

Vale a pena notar que outros blocos, principalmente os BRICs, mostram sinais de resiliência e crescimento.

As tensões crescentes nos mercados de dívida pública dos países G7 ilustram uma fragilidade latente no coração das principais economias do mundo. Enquanto alguns atores enfrentam sinais de aviso muito claros, principalmente A dívida pública de US $ 36 trilhões nos Estados Unidosoutros países europeus conseguem estabilizar sua situação ou mostrar sinais de melhoria.

Luc Jose A.

Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d’une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j’ai rejoint l’aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l’économie, j’ai pris l’engagement de sensibiliser et d’informer le grand public sur cet ÉcoSystème en Constante Evolution. Mon Objectif Est de Permettre à Chacun de Mieux Compreende La Blockchain et de Saisir Les Opportunités Qu’elle Offre. Je M’efforce CHAQUE JOUR de Fournir Une Analise os objetivos de l’Actomité, de décrypter les tendências do marché, de revezamento les Dernières inovações tecnologiques et de mettre en perspectiva les enjeux economiques et sociétaux de caça -revolution.

ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos neste artigo pertencem apenas ao autor e não devem ser tomados como conselhos de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.