Mercado de cripto

Quase US $ 4 bilhões em opções de bitcoin e Ethereum expira nesta sexta -feira, 6 de junho, concentrando a atenção de um mercado sob pressão. Com posições e preços em alta, abaixo dos limiares críticos, esse vencimento pode desencadear uma onda de volatilidade. Em um clima geopolítico tenso, os comerciantes e investidores institucionais procedem com cautela, cientes de que o menor movimento de preço poderia remodelar os cartões no curto prazo.

Um mercado dominado pelas opções de compra

Depois A expiração de US $ 8,05 bilhões em opções de BTC e ETH Em 25 de abril de 2025, quase US $ 4 bilhões em opções expiram nesta sexta -feira.

De fato, 30.750 contratos de opções de bitcoin Expire em Deribit, representando um valor nocional total de US $ 3,1 bilhões. Adicionado a isso estão 240.054 contratos Ethereumvale US $ 588 milhões.

Esses volumes, embora inferiores ao da semana passada, permanecem significativos para o mercado. De fato, as taxas de put/chamada, 0,7 para BTC e 0,63 para ETH, sugerem uma orientação de alta.

No entanto, os preços atuais de mercado contradizem essa leitura otimista. No início do dia, o Bitcoin estava sendo negociado a US $ 102.769 e Ethereum a US $ 2.456, ambos abaixo de seus respectivos limiares de dor.

As opções do BTC que expiram hoje no mercado de crypto têm um ponto de dor máximo em US $ 105.000. É o mesmo cenário para a ETH, com um ponto de dor máximo fixado em US $ 2.575.

Esses níveis críticos são o foco de toda a atenção porque definem as zonas em que as perdas gerais das opções são maximizadas. Aqui estão alguns elementos para entender melhor a dinâmica em jogo:

• Para Bitcoin: 30.750 contratos expiram hoje. Seu valor nocional é de US $ 3,1 bilhões. A taxa de put/chamada é de 0,7. O ponto de dor máximo é de US $ 105.000. O Preço de Bitcoin está atualmente em US $ 103.984.

• Para Ethereum: 240.054 contratos expiram. O valor nocional é de US $ 588 milhões. A taxa de put/chamada é de 0,63. O ponto de dor máximo é de US $ 2.575. O Preço do Ethereum Atualmente é US $ 2.173.

Essa lacuna entre o posicionamento do contrato e a realidade dos preços expõe os dois lados, opções compradores e vendedores, a perdas cruzadas. Nesta configuração, os preços podem ser mecanicamente atraídos para os níveis de dor no vencimento.

Esse mecanismo, bem conhecido pelos comerciantes de opções, alimenta o risco de volatilidade repentina. Como analistas de Deribit resumiram uma frase enigmática, mas significativa: “As opções de compra dominam em toda a curva. O que acontecerá após a expiração?”.

Medos de curto prazo e apostas maciças de longo prazo

Apesar desse aparente desequilíbrio entre o sentimento otimista e os preços reais, os participantes do mercado de crypto permanecem em grande parte cauteloso no curto prazo. De acordo com Analistas gregos.LiveAssim, “A maioria dos participantes permanece em baixa e antecipam uma correção adicional”. Especialmente na zona de US $ 105.000 a US $ 109.000, vista como uma grande resistência técnica.

Nesse contexto, uma estratégia defensiva se apegou amplamente. É provável que a venda de opções de compra de curto prazo, principalmente cerca de US $ 108.000 para 7 de junho. Essa abordagem indica uma forte convicção de que o Bitcoin não rompeu essa zona -chave a curto prazo e reflete um mercado de crypto tenso, restrito por uma volatilidade anormalmente baixa.

No entanto, por trás dessa cautela imediata, existe uma visão radicalmente diferente de médio prazo.

De acordo com os gregos.

Primeiro, é uma estratégia de disseminação de alta com um vencimento de setembro, apostando em valorização de preços e aumento da volatilidade. Segundo, é a venda de opções de compra perto do preço atual do vencimento de julho, refletindo nenhuma antecipação de uma recuperação imediata.

“Os comerciantes estão imaginando o BTC em US $ 150.000 no quarto trimestre”. explica gregos.Live, sugerindo que o movimento real poderia ocorrer após um verão mais calmo.

Esses sinais divergentes refletem a profunda incerteza no mercado de crypto, como evidenciado pela correção devido à obtenção de lucro. A expiração maciça de hoje pode não ter efeito imediato se os preços estagnarem. No entanto, representa principalmente um ponto de inflexão estratégico. Investidores institucionais e comerciantes profissionais estão jogando o jogo de espera, ajustando suas posições e aguardando um catalisador mais claro para reposicionar. O otimismo a longo prazo parece firmemente ancorado nos livros de pedidos.

Luc Jose A.

Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d’une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j’ai rejoint l’aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l’économie, j’ai pris l’engagement de sensibiliser et d’informer le grand public sur cet ÉcoSystème en Constante Evolution. Mon Objectif Est de Permettre à Chacun de Mieux Compreende La Blockchain et de Saisir Les Opportunités Qu’elle Offre. Je M’efforce CHAQUE JOUR de Fournir Une Analise os objetivos de l’Actomité, de décrypter les tendências do marché, de revezamento les Dernières inovações tecnologiques et de mettre en perspectiva les enjeux economiques et sociétaux de caça -revolution.

ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos neste artigo pertencem apenas ao autor e não devem ser tomados como conselhos de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.