Estive pegando fogo com o Alts novamente esta semana. Espero que você tenha feito alguns de nossos negócios como PenguAssim, ModaAssim, Dogee Solana. O mercado está recompensando a paciência e os dedos rápidos.
Mas vamos mudar de marcha. Todo mundo está esperando por cortes de tarifas desde sempre. E finalmente parece que eles poderiam chegar na próxima semana – ou pelo menos é o que os apostadores pensam. O polymarket tem mais de 98% de chance de qualquer Corte, com uma chance de 92% para um acabamento de 25 pontos de base.
Então, a grande questão: os cortes de taxas já têm preços? Ou ainda há espaço para surpresa?
O que são cortes de taxa?
Um corte de taxa acontece quando o Federal Reserve reduz a taxa de fundos federais. Esta é a taxa de juros que os bancos cobram por empréstimos noturnos.
Quando o Fed reduz as taxas, os empréstimos se tornam mais baratos. Empresas e consumidores podem obter empréstimos a custos mais baixos. O objetivo é estimular a economia quando o crescimento diminuir ou a inflação está sob controle.
Parece simples, mas corta as taxas em todos os cantos do sistema financeiro. Taxas de hipoteca, cartões de crédito e empréstimos corporativos sentem a mudança. É por isso que os comerciantes em todo o mundo estabelecem alarmes para as reuniões do Fed.
Por que os cortes de taxa são importantes para ativos
Taxas mais baixas significam que o dinheiro é mais barato. Os investidores geralmente movem dinheiro de economias ou títulos de baixo rendimento em ativos mais arriscados, como ações e crypto.
Esse fluxo de capital tende a aumentar os preços. Os comerciantes adoram liquidez fácil e os cortes de taxas geralmente o entregam.
Quando as taxas diminuem, o custo de manter dinheiro aumenta em termos de oportunidade. Então, mais dinheiro caça por rendimento, e Bitcoin, Ethereum e Altcoins se tornam atraentes.
Isso não é apenas teoria. Veja como as ações e crypto reagiram após os cortes de emergência de 2020 – a liquidez inundou o sistema e quase todas as aulas de ativos dispararam.
Uma rápida olhada para trás: três últimos cortes de taxa
Vamos revisitar os últimos três ciclos de corte de taxa do Fed:
- 2020: Cortes de emergência durante a pandemia. As taxas caíram para quase zero. Ações e crypto rasgaram mais após um breve acidente.
- 2019: Uma desaceleração pré-pandêmica desencadeou três cortes. As ações se uniram fortemente até o início de 2020.
- 2008: O Fed reduziu as taxas agressivamente durante a crise financeira. Após um começo rochoso, os ativos de risco dispararam quando a recuperação se apossou.
Cada vez, os ativos de risco acabam se bombeando – mas nem sempre imediatamente.
Os cortes de taxas já estão com preços?
Este é o verdadeiro debate. Crypto está funcionando quente. O valor total do mercado de crypto está acima 4 trilhões de dólaresa menos de sua alta de todos os tempos de 4,17 trilhões, em 11 de agosto.
O Total3 Índice, que exclui Bitcoin e Ethereum, está sentado 1,15 trilhão. Essa é a mesma alta de todos os tempos que vimos em dezembro de 2024.
Claramente, os comerciantes estão otimistas. Uma probabilidade de 98% no polymarket não é exatamente um segredo. Todo mundo sabe que um corte está chegando. Então, talvez, apenas talvez, o mercado já o tenha assado.
Ação histórica do preço após cortes
Aqui está uma reviravolta: os mercados geralmente mergulham após o primeiro corte.
Em 2019, as ações recuaram por semanas antes de retomar seu rali. Em 2008, os cortes iniciais não impediram uma grande venda. Mesmo em 2020, tivemos um acidente acentuado antes que a impressora de dinheiro realmente entrasse em ação.
Crypto não é imune. Às vezes, o Bitcoin é vendido quando o Fed se move, especialmente se o corte sinalizar fraqueza econômica e não o crescimento.
Os comerciantes adoram o Fed de frente, mas o padrão de “vender a notícia” é real. Se todos esperam um corte, a emoção pode desaparecer no momento em que acontece.
Cavando mais profundo: liquidez, inflação e movimentos globais
Os cortes de taxas não acontecem no vácuo. As expectativas globais de liquidez e inflação levam a decisão do Fed.
Se a inflação permanecer pegajosa, o Fed pode cortar menos agressivamente do que os mercados esperança. Essa incompatibilidade pode chocar os investidores. Um corte leve quando os comerciantes esperam que um grande possa parecer uma decepção, mesmo que a política seja mais frouxa.
Os fatores internacionais também são importantes. Os bancos centrais na Europa e na Ásia costumam se mover em resposta ao Fed. Suas ações combinadas podem inundar – ou drenar – mercados globais. A Crypto negocia 24 horas por dia, 7 dias por semana, através das fronteiras, por isso reage a toda essa rede de liquidez.
Impacto em diferentes setores de crypto
O Bitcoin geralmente pega as manchetes, mas corta as taxas ondulando através de todo o ecossistema de crypto.
- Altcoins: Taxas mais baixas geralmente aumentam o apetite especulativo. Isso significa movimentos mais fortes em tokens de alto beta como Solana, Doge e emergentes moedas de meme.
- Defi: Os empréstimos mais baratos podem impulsionar os empréstimos defi e produzir agricultura, à medida que os comerciantes se aproveitam para peças maiores.
- StableCoins: Se as taxas caírem, a retenção de stableCoins produz menos plataformas como AAVE ou Composto, o que pode levar o capital a tokens mais arriscados.
Essas mudanças podem criar mini-ciclos dentro de crypto, independentemente da narrativa pela metade do Bitcoin.
Psicologia e tempo de mercado
Os mercados não são apenas números – eles são motivados pelo comportamento humano. Quando todos esperam boas notícias, muitas vezes leva ótimo notícias para manter o rali vivo.
É por isso que o “preço” é importante. Se os comerciantes já posicionados para cortes, a vantagem pode ser limitada. Uma pausa surpresa ou um corte menor pode desencadear vendas rápidas à medida que os longos alavancados relaxam.
Ainda assim, a imagem de longo prazo favorece os preços mais altos se a liquidez continuar se expandindo. Mas cronometrar o próximo grande movimento é a parte complicada.
Minha opinião como comerciante
Estou trocando crypto todos os dias há mais de uma década. Uma coisa que aprendi: a especulação é um jogo perigoso.
Continuarei negociando até que a estrutura do mercado me diga que estamos quebrando. Não há necessidade de prever cada movimento do Fed. Prefiro tocá -lo dia após dia e compartilhar minhas configurações com você à medida que elas se desenvolverem.
No momento, estou focado em Alts fortes e mantendo um jogo apertado de parada.
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Palavras finais
Os cortes de taxas podem chegar na próxima semana, e o mercado está agindo como já sabe. Talvez isso signifique que os ganhos fáceis tenham um preço. Talvez não.
A história mostra que o primeiro corte nem sempre o foguete que as pessoas esperam. Mas o dinheiro de longo prazo e mais fácil geralmente encontra ativos de risco – e a crypto é tão arriscada quanto possível.
Portanto, fique ágil, fique curioso e aproveite o passeio. O mercado nos dirá o que vem a seguir, como sempre faz.
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