Simplificando
- Um novo relatório do banco suíço de ativos digitais Signum conclui que os investidores institucionais em crypto estão mudando sua abordagem.
- A maioria dos investidores institucionais em criptomoedas planejava aumentar suas alocações em criptomoedas, mas qualquer otimismo dependerá do catalisador no quarto trimestre.
- Embora existam preocupações sobre as moedas fiduciárias, mais de 80% vêem o Bitcoin como uma reserva de tesouro viável, com a incerteza regulamentar a substituir a volatilidade como a maior barreira ao investimento.
Os investidores institucionais em criptomoedas estão mudando sua abordagem aos ativos digitais, com a diversificação substituindo a especulação como principal tema de investimento, de acordo com o Global Institutional Investor Report Future Finance 2025 da Sygnum.
O Swiss Digital Asset Bank descobriu que mais de 60% dos investidores institucionais em criptomoedas planejam aumentar sua alocação em ativos criptográficos, enquanto apenas 4% planejam reduzir sua exposição. No entanto, o sentimento de alta permanece dependente dos catalisadores de mercado esperados no último trimestre do ano. O relatório baseia-se num inquérito realizado no final do terceiro trimestre a mais de 1.000 investidores institucionais e profissionais em 43 países e conclui que, pela primeira vez, a diversificação da carteira (57%) ultrapassou o potencial de retorno de curto prazo (53%) como a principal razão para investir em ativos digitais.
“Interpretamos essa descoberta como evidência de que os criptoativos estão se transformando em uma classe de ativos estratégicos de longo prazo, com direcionadores de valor e fatores de risco únicos”, disse Fabian Dori, diretor de investimentos da Signum. descrypto.
As conclusões da Signum chegam em um momento de incerteza do mercado no quarto trimestre, com os investidores avaliando as aprovações esperadas de ETFs, o impacto da legislação pendente sobre a estrutura do mercado dos EUA e a incerteza financeira global. Os atrasos na liquidação e no catalisador no final de Outubro atenuaram o optimismo anterior e muitos investidores estão agora a adoptar uma atitude de esperar para ver.
Lukas Schweiger, chefe de pesquisa de ecossistemas de criptoativos da Sygnum e autor do relatório, disse que a história de 2025 será definida por “riscos medidos, decisões regulatórias pendentes e fortes impulsionadores de demanda em um cenário de pressões fiscais e geopolíticas”.
O mercado de moeda virtual em maturação
Este relatório traça um retrato de um mercado maduro onde as exposições passivas são substituídas por obrigações discricionárias e estratégias geridas ativamente. Os investidores são diversificados em fundos do mercado monetário tokenizados, moeda estávele produtos negociados em bolsa (ETPs) com múltiplos ativos indicam uma preferência por uma exposição equilibrada e flexível. Mais de 70% dos entrevistados disseram que aumentariam a sua alocação se a aposta em ETF fosse aprovada, um sinal da crescente sofisticação do setor.
O relatório sugere que a aceitação das criptomoedas nas finanças tradicionais está crescendo. Mais de 80% dos entrevistados responderam Bitcoin é um ativo de reserva do Tesouro viável e 70% acreditam que manter dinheiro em vez de Bitcoin terá um custo de oportunidade mais alto nos próximos cinco anos.
No entanto, a incerteza regulamentar e as preocupações de segurança continuam a ser grandes obstáculos. Historicamente, a volatilidade tem sido citada como um elemento dissuasor fundamental, mas este ano os inquiridos classificaram as leis pouco claras e o risco de detenção como mais elevados. Os analistas da Signum sugerem que as regiões com clareza regulamentar estabelecida, como a Suíça e partes da Europa que seguem o MiCA, já estão a beneficiar de uma maior confiança institucional, enquanto os mercados da APAC estão a ficar para trás devido ao aumento da regulamentação.
“As preocupações regulatórias são mais pronunciadas entre os investidores na região da Ásia-Pacífico, e estamos a ver tanto progresso como resistência contra a regulamentação, com os reguladores a apertarem as regulamentações que podem limitar a exposição a esta classe de activos”, disse Dori. Ele acrescentou que espera que a situação “melhore dramaticamente ao longo do ano” após a aprovação da Lei GENIUS nos EUA, com fluxos recordes e “uma lista impressionante de instituições TradFi entrando no espaço”.
91% dos indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWIs) disseram que as criptomoedas desempenham um papel importante na proteção da riqueza de longo prazo contra a desvalorização da moeda fiduciária. Interesse em ETFs de moeda virtual Bitcoin e Ethereum também disparou, com 70% dos entrevistados dispostos a alocar mais se o staking for permitido.
O relatório também observou que, à medida que as moedas fiduciárias ficam sob maior escrutínio e a confiança nas instituições tradicionais se desgasta, os indivíduos ricos recorrem cada vez mais à escassez e à descentralização do Bitcoin como uma proteção contra a instabilidade macroeconómica. À medida que aumentam as pressões financeiras no Ocidente, os ativos digitais tornam-se menos especulativos e mais conservadores.
“Esta tendência tem muito a ver com o dólar, mas também tem a ver com a fraqueza do euro”, disse Dori. A volatilidade é um problema menor para os indivíduos ricos porque eles estão “principalmente focados em horizontes de investimento de longo prazo”. “Isso é especialmente verdadeiro dado que a volatilidade do Bitcoin vem diminuindo estruturalmente há muitos anos”, disse ele, acrescentando que o Bitcoin “continua a ter desempenho superior à medida que o poder de compra do dólar diminui”.
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