As apostas com melhor desempenho sobre o regresso do presidente Donald Trump à Casa Branca mostram que os investidores esperam quatro coisas: uma repressão à imigração, uma recompensa para o seu novo amigo Elon Musk, e desregulamentação, e transferências dos contribuintes para os detentores de hipotecas apoiadas pelo Estado. fiadores Fannie Mae (FNMA) e Freddie Mac (FMCC).
As esperanças iniciais de que poderia ajudar as ações de pequena capitalização desapareceram à medida que as esperanças de que os cortes fiscais e as promessas tarifárias do Presidente Trump aumentariam a inflação, empurrando os rendimentos das obrigações e o dólar para cima (DX=F).
Embora algumas “negociações de Trump” notáveis – apostas nas acções do presidente eleito – tenham rendido grandes ganhos aos investidores em algumas acções após a eleição, outras revelaram-se fracas. Os investidores estão a ter dificuldades em navegar nas eleições, sublinhando as dificuldades que Wall Street enfrenta frequentemente com a política.
Fannie e Freddie: O melhor de tudo, em termos percentuais, foi a aposta da nova administração na privatização do gigante do crédito hipotecário. Os detentores de ações preferenciais acreditam que podem ganhar bilhões de dólares sem fazer nada.
O valor das ações negociadas no mercado de balcão Fannie e Freddie mais do que triplicou desde a eleição, graças em parte ao esforço público do gestor de fundos de hedge Bill Ackman para o acordo, mas suas ações despencaram na última semana, que quase perderam. um quarto do valor de suas ações. Valor após 2 dias.
Tesla: A melhor negociação em dólares do presidente Trump no mercado de ações é a compra de Tesla (TSLA). Trump pode não ser fã de carros elétricos, mas seu relacionamento com Musk ajudou a aumentar as ações em US$ 5 trilhões desde que o mercado fechou no dia da eleição. Isto representa 35% dos lucros totais das empresas S&P 500.
NasdaqGS – Cotações preguiçosas•USD
Término: 17 de janeiro às 16h00 EST
Prisão privada: A aposta mais bem-sucedida do mercado de ações nas promessas do Presidente Trump foi que os operadores de centros de detenção de imigrantes CoreCivic (CXW) e Geo Group (GEO) beneficiariam de um aumento nas deportações. As ações da Geo mais que dobraram no fechamento de quinta-feira, enquanto a CoreCivic subiu 66%, quase a mesma porcentagem da Tesla.
Bitcoin A promessa do Presidente Trump de acabar com a postura anti-criptomoeda da Comissão de Valores Mobiliários, reduzir a regulamentação e construir um stock governamental que os verdadeiros crentes esperam que seja adicionado e tratado como uma reserva cambial como o ouro, tornou-se um grande problema. ganhador. O Bitcoin (BTC-USD) e a segunda maior criptomoeda, o Ether (ETH-USD), subiram cerca de 40% desde a eleição.
Negociação de ações baseada em uma economia forte Menos sucesso. Os rendimentos das obrigações e o dólar sobem acentuadamente, ajudados pela redução da perspectiva da Reserva Federal para cortes nas taxas de juro este ano, uma vez que a inflação permanece mais elevada do que o esperado e os receios de tarifas e deportações também o fizeram. Os analistas de Wall Street reviram ligeiramente em baixa as suas previsões de lucros para 2025 para o S&P 500 (^GSPC), com a subida do S&P novamente impulsionada por um pequeno número de grandes ações de tecnologia.
SNP – Estimativa Preguiçosa•USD
Termina: 17 de janeiro às 17h11h45 EST
Apostar nos pequenos negócios Tornou-se plano. O índice Russell 2000 de pequena capitalização (^RUT) recuperou todos os seus ganhos pós-eleitorais, mas mais da metade das empresas do S&P 500 caíram desde a noite das eleições até o fechamento de quinta-feira.
estoques gigantes de petróleo Apesar de “Drill, Baby, Drill” ser um dos mantras do novo presidente, as vendas estão lentas. O ouro está caindo. Muitas acções europeias de defesa tiveram um bom desempenho em moedas locais – a teoria é que a Europa precisa de comprar mais das suas próprias armas – mas em termos de dólares o índice FTSE das acções aeroespaciais e de defesa da Europa Ocidental teve um desempenho fraco.
Mídia e tecnologia de Trump (DJT) Subiu 20% nas últimas duas semanas, mas permaneceu estável desde a eleição até o final do ano. Não está nada claro como os acionistas da deficitária DJT (seu símbolo) realmente beneficiam de ter Trump na Casa Branca.
Os compradores da DJT dizem que o presidente dos EUA orquestrará o financiamento, a ajuda e os contratos governamentais para fluir para empresas falidas simplesmente porque é dono da maioria delas. Isso é possível, mas não é o que a maioria das pessoas quer que o seu presidente faça.
Como observação lateral, a negociação de Trump não foi avaliada em antecipação à sua vitória. Todos os grandes vencedores desde então têm estado muito mais calados nos meses que antecederam as eleições.
O presidente eleito Donald Trump e a primeira-dama Melania Trump participam de um serviço religioso na Igreja de St. John durante a posse presidencial para seu segundo mandato em Washington, EUA, em 20 de janeiro de 2025. Reuters/Carlos Barria ·Reuters/Reuters
Para onde vamos a partir daqui? A minha preocupação é que os ganhos impressionantes nas negociações mais bem sucedidas de Trump signifiquem que existe um sério risco de decepção. Muitos democratas prevêem que um desentendimento entre Trump e Musk é inevitável devido às suas personalidades fortes, mas mesmo que os dois lados se aproximem, os investidores ainda poderão sair a perder. Como é que os fabricantes de veículos eléctricos beneficiam realmente desta amizade? Menos regulamentação ou o fim da fiscalização é possível, mas não vale meio bilião de dólares.
Mesmo que o Presidente Trump queira ajudar o seu novo amigo, mantendo as esperanças embutidas no preço do DJT, se isso for feito através de contratos governamentais com empresas privadas e não através da Tesla, ele acabará por perder lucros. óbvio porque você não vai conseguir muito disso. Não vá para a máscara sozinho.
Da mesma forma, doar fundos dos contribuintes aos acionistas da Fannie e Freddie não contribui em nada para apoiar os objetivos declarados do Presidente Trump. E se a deportação de imigrantes demorar mais ou for menos agressiva do que os acionistas da Jio e da CoreCivic esperam, o que é plausível dado o otimismo embutido, essas ações irão diminuir rapidamente, existindo a possibilidade de que caiam. É também possível que mais migrantes deixem o país voluntariamente, evitando a necessidade de os encarcerar.
As especulações sobre o que o Presidente Trump fará em matéria de imigração, tarifas, impostos e regulamentos deverão em breve ser substituídas por factos. Poderemos então ver quais dos negócios do Presidente Trump foram lucrativos e quais foram, nas suas palavras, para perdedores.
