As decisões das taxas de juros do Federal Reserve tornaram-se momentos de fazer ou quebrar para os mercados de crypto. Desde 2022, quando o Fed começou a fazer caminhadas agressivamente para combater a inflação descontrolada, os ativos digitais espelharam a volatilidade nos mercados tradicionais.
A última análise de Santiment sugere que essa correlação não está desaparecendo em breve; Se alguma coisa, está se tornando o novo normal.
Taxas de juros e reações de mercado
De acordo com a plataforma de análise, cada reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) tende a gerar enormes reações de mercado. Em 2022, quando as taxas subiram de quase 4,50% até dezembro, os mercados de crypto e ações sofreram declínios notáveis, com a inflação chegando em 9,1%.
Santiment’s dados sugerem que os comerciantes frequentemente agem preventivamente, levando a maior volatilidade nos dias que levam a um anúncio do FOMC. A plataforma analisou várias instâncias de decisões do FOMC e os movimentos de preços correspondentes do Bitcoin, revelando um padrão recorrente: o preço do ativo tendeu a reagir acentuadamente às decisões reais de taxa, bem como ao sentimento macroeconômico predominante.
Em março de 2022, depois que o Fed levantou as taxas pela primeira vez desde 2018, o preço da BTC caiu 5% em uma semana. O outono foi ainda mais drástico 18% em junho, após uma caminhada de 75 pontos base (BPS). No entanto, em setembro, o mercado de crypto mais amplo teve um breve aumento de 6% depois que o Fed anunciou outro aumento de 75 bps. A manifestação foi alimentada principalmente por negociação especulativa e declinou logo depois.
O aumento da taxa de março de 2023 provocou uma resposta diferente do Bitcoin, com a criptomoeda subindo 12% em duas semanas, à medida que os investidores antecipavam uma desaceleração em futuras aumentos. Isso foi visto em dezembro daquele ano, quando um corte de 25 bps desencadeou um aumento de 15% no valor do BTC, pois os participantes do mercado viram a decisão como um pivô para diminuir.
No entanto, a moeda caiu 8% após a segunda reunião do FOMC de 2024, que manteve as taxas firmes em 5,25% a 5,50%. Por outro lado, um corte de taxa em setembro viu seu preço aumentar em 10% em 10 dias.
Sentimento de mercado e impacto macro
Mais recentemente, a decisão do Fed de manter As tarifas de 4,25% a 4,50% após sua última reunião viram as pequenas flutuações do BTC, caindo abaixo de US $ 84.000 antes de se estabilizar. Segundo especialistas, essa resiliência resultou da antecipação anterior da decisão do Federal Reserve, o que significa que não foi surpresa.
Os dados na cadeia também revelaram um aumento na atividade das baleias, com grandes carteiras acumulando mais do que 200.000 BTC no mês anterior ao anúncio. Além disso, os comerciantes estão especulando em potenciais cortes na segunda metade de 2025, que esperam revigorar o momento da crypto.
Em última análise, apesar de alguns analistas subestimação A sensibilidade do mercado às taxas de juros sugere uma correlação duradoura entre crypto e financiamento convencional. Alguns acreditam que a crypto poderia eventualmente se dissipar das tendências macroeconômicas, mas as descobertas de Santiment indicam que os investidores ainda respondem fortemente às políticas monetárias tradicionais.
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