A Coinbase fez parceria com a Morpho Labs para lançar um serviço de empréstimo apoiado por Bitcoin, permitindo que usuários nos EUA emprestem até US$ 100.000 em USD Coin (USDC) usando Bitcoin como garantia. O serviço está disponível para todos os residentes dos EUA, exceto aqueles em Nova York, e opera na Base, a rede Ethereum Layer 2 da Coinbase. Os mutuários são obrigados a fornecer garantias excessivas para seus empréstimos, e a garantia do Bitcoin é automaticamente transferida para o Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC), um token garantido 1:1 pelo Bitcoin armazenado na Coinbase será convertido em Coinbase. O cbBTC é então transferido para a Morpho, que gerencia dinamicamente os prazos dos empréstimos e as taxas de juros.
Este empréstimo tem como objetivo fornecer liquidez aos usuários sem ter que vender seu Bitcoin ou desencadear quaisquer consequências fiscais. O vice-presidente da Coinbase, Max Branzburg, enfatizou que o produto foi projetado para aumentar a utilidade do Bitcoin dentro de uma estrutura descentralizada. A Coinbase não concede empréstimos diretamente, mas facilita o processo e permite que os mutuários acessem fundos sem verificações de crédito ou taxas. Os prazos de reembolso são flexíveis, mas os mutuários devem monitorizar o valor da garantia para evitar a liquidação.
Os empréstimos garantidos por Bitcoin estão se tornando cada vez mais populares entre os investidores que desejam preservar seus ativos enquanto acessam a liquidez. De acordo com a HFT Market Intelligence, espera-se que o mercado de empréstimos garantidos por criptomoedas cresça de US$ 8,5 bilhões em 2024 para US$ 45 bilhões em 2030. Com a crescente adoção do Bitcoin, as instituições financeiras e os protocolos DeFi estão explorando cada vez mais oportunidades de empréstimo de criptomoedas. Concorrentes como a Ledn também estão observando um interesse crescente em produtos similares.
Morpho desempenha um papel fundamental nesta colaboração, sendo classificado como o 12º maior aplicativo descentralizado, com um total de US$ 3,2 bilhões bloqueados. Sua plataforma permite um gerenciamento contínuo das taxas de juros e garante a segurança do empréstimo. A Coinbase lançou o cbBTC em setembro de 2024 para facilitar a integração do Bitcoin ao DeFi, e a mudança já registrou mais de US$ 2,1 bilhões em fornecimento, de acordo com a Dune Analytics.
A iniciativa também destaca o potencial de eficiência fiscal dos empréstimos garantidos por criptomoedas. O USDC emprestado pode ser convertido em dólares americanos sem taxas adicionais, preenchendo a lacuna entre os sistemas financeiros descentralizados e tradicionais. O retorno da Coinbase aos empréstimos Bitcoin segue a descontinuação do programa Borrow em novembro de 2023 e sinaliza um foco maior em ferramentas financeiras descentralizadas.
Ao integrar empréstimos criptográficos com plataformas DeFi como Morpho, a Coinbase pretende expandir a utilidade do Bitcoin e criar novas oportunidades financeiras para os usuários. À medida que o mercado de empréstimos garantidos por Bitcoin cresce, esses serviços podem ajudar a moldar significativamente o futuro dos empréstimos em criptomoedas e do financiamento descentralizado.
