- A previsão do EUR/USD permanece pessimista antes das estatísticas do IPC dos EUA e do PIB da China
- Sentimento do mercado: O aumento dos rendimentos dos títulos coloca uma pressão de baixa sobre o EUR/USD e as ações
- Preocupações económicas: A fraqueza da zona euro e o crescimento económico da China estimulam a fraqueza do euro
O EUR/USD tem lutado para encontrar o seu equilíbrio, caindo hoje para mínimos de vários anos, logo abaixo do nível de 1,0200. O par continua em uma trajetória descendente e agora está de olho em um possível quarto mês consecutivo de quedas. A dinâmica de baixa foi alimentada por um forte aumento do dólar americano, apoiado por fortes dados do mercado de trabalho e pela esperança de que as pressões inflacionárias retornarão sob a administração Trump. Juntamente com os fracos indicadores económicos na zona euro e na China, tudo isto está a ajudar a manter a previsão e tendência de baixa do EUR/USD.
Previsão do EUR/USD: Até que ponto o dólar subirá?
O dólar dos EUA continua a dominar, apoiado pelo aumento dos rendimentos das obrigações dos EUA e por dados económicos sólidos. Os investidores estão a aumentar novamente as taxas de juro dos EUA devido às preocupações persistentes com a inflação e aos dados inesperadamente fortes do mercado de trabalho. O relatório de dezembro sobre os salários não agrícolas mostrou uma resiliência notável, com um crescimento do emprego bem acima das expectativas. As revisões reduziram as folhas de pagamento em 8.000 em relação ao total do mês passado, ao mesmo tempo que reduziram a taxa de desemprego de 4,2% para 4,1%, aumentando a possibilidade de que a mudança de política da Reserva Federal fique paralisada por um período prolongado. O crescimento salarial, embora constante, sustenta a resiliência do mercado de trabalho e torna o dólar mais atraente.
Como resultado, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram ainda mais, com o rendimento de referência do Tesouro a 10 anos perto do seu máximo de outubro de 5,02%. Esta trajetória ascendente nos rendimentos continua a atrair fundos para o dólar americano, colocando uma pressão descendente sobre as perspetivas do EUR/USD.
O aumento dos rendimentos também prejudicou o apetite pelo risco
É claro que não é apenas o euro que está a fortalecer o dólar. O aumento dos rendimentos dos títulos e a diminuição das expectativas de novos cortes nas taxas de juros nos EUA empurraram constantemente o índice do dólar para cima, subindo pela sétima semana consecutiva e marcando seu quarto mês consecutivo de ganhos. Na sexta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu 5%, aproximando-se do máximo de outubro de 5,178%, mas o rendimento do Tesouro a 10 anos não fica muito atrás, oscilando em torno de 4,80%.
Esta tendência não se limita aos Estados Unidos. Os rendimentos das obrigações têm vindo a aumentar de forma constante na Europa, com os rendimentos das obrigações alemãs, francesas, espanholas e italianas a ganharem impulso. Na Grã-Bretanha, o rendimento das obrigações a 10 anos subiu acima do máximo do ano passado, de 4,755%, atingindo quase 5%, o nível mais elevado desde a crise financeira de 2008. O Japão juntou-se a nós, com o rendimento das obrigações a 10 anos a atingir 1,20%, o nível mais elevado desde Maio de 2011, embora ainda relativamente baixo.
E quanto a levar para casa? Os rendimentos das obrigações estão a aumentar em todos os setores, com exceção da China, impulsionados pelos dados económicos resilientes dos EUA e pela inflação mundial sustentada. Os investidores podem ter receio de comprar ações de crescimento sobrecompradas, uma vez que rendimentos mais elevados oferecem retornos atrativos, tornando as obrigações governamentais uma opção atrativa. Este é mais um factor de baixa para moedas sensíveis ao risco como o euro.
Os destaques desta semana são o IPC dos EUA e o PIB da China
Todos os olhos estarão voltados para o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, que será divulgado nesta quarta-feira. Quaisquer sinais de inflação persistente poderão destruir quaisquer esperanças remanescentes de que a Fed reduziria as taxas de juro no primeiro semestre do ano, permitindo que o dólar subisse ainda mais. Por outro lado, uma fraqueza surpreendente no IPC poderia dar ao euro alguma margem de manobra, mas é pouco provável que haja uma mudança significativa no sentimento do mercado na ausência de uma grande surpresa negativa.
No final desta semana, todos os olhos estarão voltados para a divulgação do PIB da China na sexta-feira, juntamente com os dados das vendas no varejo e da produção industrial. A recessão económica da China já está a ter impacto nos mercados globais, com o abrandamento do crescimento a restringir a procura de exportações europeias. Outros sinais de um abrandamento na economia da China poderão exacerbar ainda mais as preocupações sobre as perspectivas de crescimento da zona euro e fortalecer ainda mais as previsões pessimistas para o EUR/USD.
Para onde vai o EUR/USD?
Fonte: TradingView.com
A perspectiva de curto prazo para o EUR/USD ainda está inclinada para o lado negativo, e se os dados desta semana forem a favor do dólar ou se se esperar que os rendimentos dos EUA subam ainda mais, o EUR/USD irá mover-se em direção ao nível de paridade (1.000). Existe a possibilidade de ser testado e também existe a possibilidade de ser inferior a isso. As tensões geopolíticas persistentes e o fraco desempenho económico na área do euro só aumentarão os desafios para o euro. Os comerciantes precisam de permanecer cautelosos e prestar especial atenção a quaisquer mudanças significativas no sentimento do mercado em torno dos dados do IPC de quarta-feira. A dinâmica de alta do dólar não mostra sinais de abrandamento tão cedo, mas uma queda surpreendente na inflação ou dados chineses melhores do que o esperado poderão criar um potencial ponto de inflexão e fazer o euro entrar em queda livre e trazer esperança.
Quanto aos níveis de resistência notáveis, 1.0300-1.0340, que anteriormente funcionava como suporte, é agora uma importante zona de resistência. A linha de tendência de baixa também está logo acima desta zona. Embora abaixo destes níveis, o caminho de menor resistência para EUR/USD é claramente de baixa.
– Escrito pelo analista de mercado Fawad Razakzada
Siga Fawad no Twitter @Trader_F_R
Como negociar usando o City Index
Você pode negociar o City Index seguindo estas 4 etapas fáceis.
-
Abra uma conta ou faça login se já for cliente
• Abra uma conta no Reino Unido
• Abra uma conta na Austrália
• Abra uma conta em Singapura - Encontre as empresas que você deseja negociar em nossa plataforma premiada
- Selecione a posição e o tamanho, o nível de parada e o nível limite
- fazer um acordo
