- AUD/USD foi negociado perto do suporte principal em 0,6100.
- O dólar americano continuou a registar um bom desempenho, próximo do seu valor mais elevado do ano.
- Espera-se que o RBA mantenha as taxas de juro inalteradas no evento de Fevereiro.
O dólar americano (USD) iniciou a nova semana de negociações com uma nota forte, com o índice do dólar americano (DXY) rompendo a barreira chave de 110,00. Entretanto, o dólar australiano (AUD) atingiu o limite inferior do seu intervalo atual, perto do nível médio de 0,6100, que foi visto pela última vez em abril de 2020.
O que está pressionando os australianos?
A Austrália está a debater-se com um dólar americano revigorado que começou o novo ano forte, acumulando os seus maiores ganhos desde Outubro graças ao chamado “comércio Trump”. Este dólar forte colocou a moeda australiana na defensiva.
A aumentar a pressão está a insinuação do Reserve Bank of Australia (RBA) de que poderá tomar medidas para reduzir as taxas de juro. A acta da reunião de Dezembro do RBA revelou que o banco central acredita que a política monetária restritiva continua a ser apropriada neste momento, mas que consideraria cortar as taxas de juro já em Fevereiro se os dados económicos o apoiassem. O mercado está actualmente a prever uma probabilidade de 62% de uma redução das taxas de juro em Fevereiro, um desenvolvimento pacífico que contrasta fortemente com o tom da Reserva Federal dos EUA, que está cautelosa quanto a uma maior flexibilização.
A ampla aversão ao risco do mercado e as preocupações persistentes sobre um abrandamento na China, o principal parceiro comercial da Austrália, também estão a pesar no sentimento em relação à Austrália.
Fundamentos australianos fracos
Os problemas da Austrália não foram ajudados por dados económicos internos decepcionantes. De acordo com as últimas estatísticas do PIB para o período Julho-Setembro, a taxa de crescimento económico foi de apenas 0,3% em relação ao trimestre anterior e 0,8% em relação ao ano anterior, ambos abaixo do esperado. Este fraco desempenho reduziu ainda mais a confiança na economia australiana.
O aumento dos preços das principais exportações da Austrália, como o cobre e o minério de ferro, não proporcionou grande alívio. Os preços do cobre começaram o ano fortes e os preços do minério de ferro recuperaram ligeiramente de um início fraco, mas estes ganhos não se traduziram num apoio significativo para a Austrália. Entretanto, os problemas do yuan chinês são exacerbados pela falta de movimento do yuan e pela incerteza persistente em torno dos planos de estímulo económico da China.
A abordagem cautelosa do RBA
O RBA deixou as taxas de juro inalteradas em 4,35% na sua reunião de Dezembro, como esperado. No entanto, surpreendeu o mercado em Fevereiro ao insinuar a possibilidade de cortes nas taxas e inverter a sua anterior posição neutra. O RBA parece agora mais confiante de que a inflação está no caminho certo para atingir a meta, observando que “alguns dos riscos ascendentes para a inflação parecem ter diminuído”. Esta é uma mudança significativa em relação aos alertas anteriores sobre os riscos de inflação.
A governadora do RBA, Michelle Bullock, continuou a fazer comentários cautelosos, evitando assumir quaisquer compromissos sobre políticas futuras. Salientou que o Conselho do BCE não tomou uma decisão clara de cortar ou aumentar as taxas de juro, nem estabeleceu condições específicas para uma decisão política em Fevereiro.
Desafios e oportunidades do AUD/USD
Olhando para o futuro, o AUD/USD enfrenta um caminho difícil pela frente. No lado negativo, a inflação persistente nos EUA, a resiliência do dólar dos EUA, um RBA conciliatório e uma desaceleração da economia chinesa colocam grandes desafios. No entanto, se o Fed decidir reduzir a taxa de redução das taxas de juros, isso poderá dar algum descanso à Austrália.
No geral, a combinação de pressões internas e internacionais significa que o dólar australiano enfrenta uma batalha difícil no curto prazo.
instantâneo técnico
O par permanece fraco, com o próximo suporte enfrentando o fundo de 2025 em 0,6130 (13 de janeiro). Uma quebra deste nível pode resultar no surgimento de uma importante zona de contenção de 0,6000 antes do mínimo de abril de 2020 de 0,5980 (3 de abril). Entretanto, a barreira ascendente de curto prazo encontra-se no máximo de 2025 de 0,6301 (6 de janeiro), que está acima do SMA provisório de 55 dias de 0,6417 e do máximo semanal de 0,6549 (25 de novembro).
Os indicadores de dinâmica sugerem que o Índice de Força Relativa (RSI) entrou em território de sobrevenda em torno de 29, indicando uma dinâmica negativa crescente e a possibilidade de uma recuperação técnica no curto prazo. Além disso, o índice direcional médio (ADX) em torno de 39 indica uma forte direção de tendência.
Dados importantes para observar
O próximo evento notável no calendário australiano será o lançamento do Índice de Confiança do Consumidor do Westpac em 14 de janeiro, após a versão final das Licenças de Construção em novembro. No final desta semana, as atenções estarão centradas na divulgação do Relatório do Mercado de Trabalho Australiano em 16 de Janeiro, seguido pela divulgação das expectativas de inflação ao consumidor durante o fim de semana.
conclusão
O dólar australiano continua sob pressão, preso entre os desafios internos e a incerteza global. Há espaço para recuperação, mas muito dependerá dos dados económicos futuros da Austrália, dos EUA e da China, bem como do momento dos cortes das taxas de juro do RBA. Por enquanto, parece haver um sentimento generalizado de cautela.
